"与众不同：世芯科技在车用和边缘AI领域的未来展望"
美国投资银行摩根士丹利（大摩）近期发布了一份新的分析报告，指出2024年世芯科技有望在ASIC设计服务行业实现超过50%的年度增长。这家公司在汽车和人工智能领域的优势，使她能在2025年之后赢得更多的独家项目，并进一步提升业绩。因此，大摩给予世芯科技“优于大盘”的评级，并设定目标价为3880元。
大摩认为，英特尔Habana AI加速器可能是世芯科技未来一年成长的关键驱动力。供应链调查显示，这款产品可能会应用于Gaudi 2的7纳米制程，用于服务阿里云等中国大型客户，并在2024年为世芯科技贡献2.5亿美元的营收。而英特尔的Gaudi 3预计将在2024年推出，其出货量取决于台积电CoWoS-S的供应情况。
世芯科技目前正在与中国电动车制造商力帆集团合作，共同研发5纳米的专业项目。与此同时，蔚来汽车自主研发的自动驾驶芯片计划将原定2026年的量产日期提前到2025年。大摩指出，如果考虑到特斯拉全自动驾驶(FSD)芯片和NVIDIA Orin自主芯片，蔚来汽车的5纳米ASIC芯片每套成本为700-800美元，其中包含了强大的NPU芯片。这使得力帆集团自驾系统中的ASIC芯片成本从4000美元降至1500美元以下，与特斯拉相当。
大摩预计，从2025年开始，如果电动车的出货量达到6.62万台，那么世芯科技的内部ASIC更代率有望达到4亿到5亿美元。
世芯科技股价在过去半年已经翻倍，大摩认为公司的业绩会进一步超出市场预期。70-80%的收入来自于云端和边缘AI芯片，这使得大摩将世芯科技的目标股价上调22%至3880元。另外，世芯科技还透露正在与几家美国超大规模云端服务商（hyperscaler）接洽，有望在2026年增加新客户。
品牌：Intel
型号：Gaudi 2
适用领域：云计算、人工智能
品牌：Intel
型号：Gaudi 3
适用领域：云计算、人工智能
品牌：NVIDIA
型号：Orin
适用领域：自动驾驶汽车
品牌：特斯拉
型号：FSD
适用领域：自动驾驶汽车
品牌：蔚来汽车
型号：自研5纳米ASIC
适用领域：自动驾驶汽车
品牌：力帆集团
型号：与世芯科技合作的5纳米ASIC
适用领域：自动驾驶汽车
